作为商业银行所承担的一种经营业务，银行必须用自己的资产或提供的劳务去偿付，是银行在经营活动中尚未偿还的经营义务
现实的、优先存在的
数量能够用货币来确定
偿付以后才消失
是商业银行吸收资金的主要来源、经营的先决条件
作为维持其流动性的手段
扩大社会资金总量
构成社会流通中的货币量
我国货币供给量构成
M0：流通中的现金 – 中央银行负债
M1：M0+企业活期存款+机关团体部队存款+农村存款+个人持有的信用卡类存款 – 商业银行负债
M2：M1+城乡居民储蓄存款+企业存款中具有定期性质的存款+外币存款+信托类存款 – 商业银行负债
M3：M2+金融债券+商业票据+大额可转让存单等 – 部分还是商业银行负债
M4：M3+其他短期流动资产
M1 即为通常所说的狭义货币量，流动性较强，是国家中央银行的重点调控对象
M2 是广义货币量，和 M1 的差额是准货币，流动性较弱
是商业银行同社会各界联系的主要通道
存款（主要）
借入款
其他负债
西方理论，许多细节并不符合中国具体国情
另，我国众多商业银行存款、贷款等业务多极为相似，比起西方国家十分缺乏创新
用于交易支付，由存户随时存取转让的存款
没有确切的期限规定，银行也无权要求客户取款时做事先的书面通知
形式：支票存款账户、旅行支票、本票和信用证
我国活期存款亦有很低的利率，而西方国家的活期存款往往没有利息，有些甚至需要支付一定的费用开通
我国往往对公（政府、企业公司），西方国家无明显区别
客户和银行预先约定存款期限的存款，对银行经营管理有着特殊的意义
是银行稳定的资金来源
利率高于活期存款
营业成本低于活期存款 – 活期存款往往伴随许多无期限业务要求
有些西方国家对其提前支取存在罚息，在我国则作变通为活期处理
我国往往对公，西方国家无明显区别
个人为积攒活期和获得利息收入而开立的存款账户
形式：存折，一般不能签发支票
分类 – 我国
活期储蓄
定期储蓄
零存整取
整存整取
存本取息等
我国仅作为居民个人储蓄手段，西方国家无明显区别
面向个人和非盈利机构，计算利息的支票账户（但不使用支票）
也被称为付息的活期存款
不存在利率上限，但对存款底额有所限制，将利率与存款余额的是多少挂钩
成本较高，利息低于货币市场存款，按月支付服务费
固定期限、固定利率、可在市场转让的银行存单
应美国法律禁止活期存款利息限制定期存款利率，商业银行客户群体大量流失的背景产生
是真正意义上的业务创新（前两者本质仍是银行账户）
具有较好的流通性
存单面额较大并且固定
利率一般高于同期的储蓄存款利率，具有较高的收益性
发行可转让定期存单不必缴付存款准备金
由电话转账服务发展而来
存户同时开立储蓄和活期存款两个账户，银行收到存户开出的支票需要付款时，可随时将支付款项从储蓄账户转到活期存款账户上，自动转账，及时支付票上款项
规避了活期存款法定准备金率的限制
节约了客户的电话费用
合法合规
成本控制，量力而行 – 避免高息揽储等不健康行为
结构合理
增加存款来源、提高银行话语权、稳定大户存款、扩户增容，优化客户基础
(1) 内部
利率
银行服务、收费
银行的实力和信誉
银行对客户的贷款支持
存款种类
银行网点设置和营业设施
银行与社会各界的关系
(2) 外部
经济发展水平
经济周期
中央银行的货币政策
人们的消费习惯和偏好
银行一般将存款分为三大类
易变性存款 – 活期存款
准变性存款 – 定活两便存款、通知存款等
稳定性存款 – 定期存款、可转让定期存单、专项存款等
其稳定性又叫存款沉淀率，是形成银行中长期和高盈利资产的主要资金来源
常用两个指标来衡量
\[活期存款稳定率=\frac{活期存款最低余额}{活期存款平均余额}\times100\%\] \[活期平均占用天数=\frac{活期存款平均余额\times平均期天数}{存款支付总额}\]前者反映了活期存款的波动范围，后者反映了活期存款的余额支付耐受度
在我国，银行经营背后往往有国家隐形支持兜底，但这并不代表有国家支持的大型银行真的完全可靠
典型案例我国 20 世纪末海南发展银行的兴起与失败
自身经营完全合法合规的情况下，被兼并的城市信用社拖垮
背景
时值海南房地产泡沫时期，大量房地产公司贷款坏账
其它海南银行的采取高息揽储恶性竞争手段，最终资不抵债后，中国人民银行令海发行兼并多家海南信用社
根本原因：银行信用度变低
直接原因：挤兑
普通居民百姓的资产是安身立命的根本，无法作为资本负债
- 限制存款和高息揽储的恶性循环，使信用度越来越低，挤兑现象越来越恶化
结果：为防止风险蔓延，1998 年国务院和中国人民银行宣布关闭海发行破产清算，由中国工商银行托管其债权债务，对境外债务和境内居民储蓄存款本金及合法利息保证支付，其余债务待组织清算后偿付
启示
合法合规经营是银行稳健运行的基本要求
不良资产比例过大是我国银行业的主要风险
中央银行的救助是防止商业银行危机，化解银行风险的最后一道防线
银行按约定的存款利率与存款金额的乘积，以货币形式直接支付给存款者的报酬
有固定利率和可变利率之分，我国一般都按为固定利率计息
也称其他成本或服务成本，指除利息以外的其他所有开支
在我国由于利息成本基本由国家统一规定，营业成本就成为银行成本控制的重点
为服务客户存款而支付的一切费用，包括利息和营业成本
资金成本率的计算公式如下
\[资金成本率=\frac{利息成本+营业成本}{吸收的全部存款资金}\times100\%\]也称银行的资金转移价格，值银行可用资金所应负担的全部成本
银行盈利性资产价格的基础
银行经营中资金成本分析的重点
与增加存款有关，但未包括在以上四种成本之中的支出
风险成本
连锁反应成本
仅作为计算方式
\[X=\frac{\sum fx}{\sum f}\]$f$：每种存款资金来源的量
$x$：每种存款的单位平均成本
存款期限越长，利率越高，成本也就越高
存款期限越短，利率越低，成本业绩越低
因此不应片面地认为低息存款好或高息存款好
同向组合模式 – 存款上升，成本上升
逆向组合模式 – 存款上升，成本下降
总量单向变化模式 – 存款上升，成本不变
成本单向变化模式 – 存款不变，成本上升
可用资金的历史平均成本 – 不考虑未来利息变动
可用资金的边际成本 – 确定新增资金来源的最低费用目标
边际成本很难精确计算，只能通过对利率预测的结果进行经常性调整，以尽量使存款边际成本的预测趋于准确
略
略
略
也称同业拆借，期限往往很短
我国 2020 上半年隔夜品种成交占比达到 90%
再贴现和再贷款
转贴现
回购协议
买断式回购
质押式回购
大面额存单
同业存单
欧洲货币市场借款
欧洲并非地域概念，在金融特指在某种货币发行国国境之外从事该货币借贷的市场，也称离岸金融市场
如在美国金融市场交易借贷的日元可以被称为欧洲日元
经营自由，免受任何国家政府管控限制
利率相对较高，放款利率相对较低，存放款利率的差额很小
经营以银行间交易为主，资金庞大
资金调度灵活，手续简便
有独特的利率体系
筹资范围广
高利率和流动性结合
增强了负债稳定性
不用交法定准备金
几乎所有债券
担保债券和信用债券 – 前者需要第三方担保或抵押，后者凭借商业银行信用
固定利率债券和浮动利率债券 – 后者能够抵补通货膨胀
普通金融债券、累进利率金融债券和贴现金融债券
附息金融债券和一次性还本附息金融债券
固定期限不低于 5 年，除非银行倒闭清算，不用于弥补日常经营损失
5 年前以折扣形式进入资产负债表
为补充附属资本发行
清偿顺序位于股权资本之前但列在一般债务和次级债务之后
期限在 15 年以上、发行之日起 10 年内不可赎回（因此 10 年内也不进入资产负债表）
相较于次级债有更强的资本性
利息递延、吸收损失
资本充足率低于 4% 或 盈余公积与未分配利润之和为负且最近 12 个月未支付普通股现金股利 时商业银行可以递延利息
没有能力或若支付则没有能力支付排在混合债前的债权人债务 时，可以递延利息并本金
属于混合债的一种特殊品种，没有明确到期时间
期限长、股债混合高票息率、附加续期相关条款
是补充银行其他一级资本的一种方式
有利于拓宽未上市中小银行的资本补充途径
中央银行规定：持有合格永续债可以换取中央银行票据，额外提高了永续债在二级市场的吸引力
即可转换债券，一定条件下可以被转换成发行公司/银行股票的债券
属于股权融资
比股票有优先偿还的要求权
可分离交易的可转换公司债，指上市公司公开发行的认股权和债券分离交易的可转换公司债券
公司债券和认股权证可分别单独上市交易
公司发行债券时，按比例向债券认购人附送一定数量的认股权证，约定在未来某一时间，认股权证持有人有权按照事先约定的价格认购公司股份
| 外国金融债券 | 欧洲金融债券 | 平行金融债券 | |
|---|---|---|---|
| 发行市场 | 外国金融市场 | 外国金融市场 | 几个国家 |
| 发行机构 | 市场所在国的银行或金融机构 | 其他国家银行和金融机构 | 各国银行和金融机构 |
| 发行货币 | 发行国货币 | 第三国货币 | 各投资国货币 |
商业银行发行金融债券应具备的条件
良好公司治理机制
核心资本充足率不低于 4%
最近三年连续盈利
贷款损失准备计提充足
风险监管指标符合有关规定
最近三年没有重大违法、违规行为
人民银行要求的其他条件
根据商业银行的申请，人民银行可以豁免前款所规定的个别条件
下略